В EMS считают, что антимонопольные органы не наложат ограничения на слияние.
Бразильская фармацевтическая компания EMS предложила объединить усилия с конкурирующей Hypera, чтобы создать крупнейшего в стране производителя лекарств.
В документе, касающемся ценных бумаг, Hypera сообщила, что ее совет директоров оценит предложение, включая привлечение внешних консультантов. Слияние может быть подтверждено в течение 30 дней, заявили в EMS.
Акции Hypera выросли почти на 2%, восстановившись после падения на 17% на фоне заявления компании о планах по оптимизации своего оборотного капитала, в том числе о сокращении сроков оплаты для клиентов.
EMS предложила купить до 20% акций Hypera, оценив их в 30 реалов за штуку, а также произвести обмен акций. Предложение представляет собой почти 17%-ную надбавку к цене акций на момент закрытия торгов в пятницу. По данным Valor International, оставшиеся акции будут обменены на акции EMS, в результате чего EMS получит контроль как минимум над 60% объединенной компании, с возможностью превышения 70%, в зависимости от уровня участия в тендерном предложении.
EMS отметила, что компании работают на схожих рынках, и каждая из них получила около $1,4 млрд чистой выручки за 12 месяцев по состоянию на июнь, но подчеркнула, что их приоритеты в бизнесе расходятся.
Hypera специализируется на безрецептурных препаратах, в то время как основной бизнес EMS — дженерики. В EMS считают, что антимонопольные органы не наложат ограничения на слияние.
Руководство Hypera и EMS согласно с тем, что промышленное объединение выгодно, поскольку укрепит позиции компаний в качестве лидеров рынка с долей 17%, что более чем в два раза превышает долю второго по величине конкурента, компании Eurofarma, в сегментах рецептурных препаратов, дженериков и госпитальных препаратов. Компании также могут похвастаться портфелем известных брендов, включая Buscopan, Benegrip, Neosaldina и Engov.
В ходе переговоров между руководителями компаний уже обсуждались различные потенциальные синергетические эффекты, включая переговоры с ритейлерами, оптимизацию работы торговых представителей с врачами, совершенствование производства, дополнительные исследования и разработки, совместные закупки сырья и упаковки, а также повышение эффективности логистики.
Как сообщается, EMS и Hypera обсуждали возможность объединения бизнеса еще в 2022 году, но тогда возникли разногласия по поводу обмена акций. Владельцы и инвесторы Hypera не хотели уступать более 50% капитала компании, и переговоры сошли на нет. С тех пор EMS продолжает расти и поддерживать рентабельность, в то время как Hypera испытывает трудности, потеряв 10 млрд реалов ($1,7 млрд) рыночной капитализации и оцениваясь сейчас в 13,9 млрд реалов ($2,4 млрд). В начале этого года обе стороны возобновили переговоры.
Источники: Reuters, Valor International
