27 марта в Москве прошел ежегодный Международный форум “Биржевой товарный рынок”, организованный Петербургской Биржей. Тема пленарной сессии форума звучала так: “Сильной державе – сильная биржа: как обеспечить достижение национальных целей”. Участники обсудили роль биржи как главного партнера государства по развитию стратегических товарных отраслей, важность создания национального биржевого ценового агентства и развитие единого биржевого информационного пространства со странами ЕАЭС+ и БРИКС+. Модератором дискуссии выступил директор Антимонопольного центра БРИКС Алексей Иванов.
Биржевой институт играет ключевую роль не только в организации торгов и движении товаров, но и в обеспечении прозрачности и доступности информации для всех участников рынка, включая государственные органы. В этом контексте важное значение приобретает масштабирование и интеграция успешного опыта Петербургской биржи на пространствах ЕАЭС и БРИКС, отметил Алексей Иванов.
”Это необходимо для обеспечения эффективного функционирования региональных и международных рыночных структур”,
— подчеркнул он.
© Spimex
Директор Центра БРИКС представил доклад о юридических проблемах трансграничного биржевого товарного рынка. В мире есть успешные примеры интеграции биржевых платформ, такие как Европейский Союз, где через законодательные инициативы была создана биржа Euronext, объединяющая национальные биржи. В других объединениях, таких как МЕРКОСУР и Африканский союз, также разрабатываются концепции интеграции, но некоторые крупные биржи, например, Лондонская и Чикагская, функционируют как глобальные площадки без аналогичного правового режима, как в ЕС. Их успех обеспечивается через нивелирование рисков, комплаенс, обеспечение сертифицированных складов и оборота складских свидетельств, что позволяет им работать в глобальном масштабе.
На фото: Алексей Иванов © ВШЭ
В ЕАЭС, несмотря на усилия по созданию единого биржевого рынка, сохраняются юридические коллизии и барьеры, такие как отсутствие признания электронной цифровой подписи, что затрудняет цифровой документооборот. Для улучшения трансграничной торговли и интеграции своих бирж в мировой рынок, страны ЕАЭС могут использовать опыт свободных экономических зон, как это делают Сингапур, Китай и ОАЭ. Так, дубайская DMCC обрабатывает 15% мировой торговли золотом через свои платформы складских расписок и бондовые склады, что подчеркивает потенциал использования подобных свободных зон для развития биржевой торговли.
Президент Петербургской Биржи Игорь Артемьев отметил важность биржи как института не только для поиска покупателей и определения рыночных цен, но и для формирования индикаторов, которые имеют большое значение для функционирования рынков. Однако ключевым вопросом остается степень готовности государства использовать информацию, предоставляемую биржами, для различных целей, прежде всего, для налогового и таможенного регулирования. Г-н Артемьев критически относится к практике использования для этих целей данных агентств Argus и Platts и предлагает использовать рыночные цены, формирующиеся на биржевых торгах. Проблемой является также отсутствие интеграции биржевых индикаторов в судебную практику и законодательные акты, что ограничивает их использование для государственных нужд, несмотря на их значимость.
© Spimex
Российские биржи, в том числе Петербургская и Московская, уже выполняют функции по регистрации сделок по таким товарам, как сахар, нефть, газ, удобрения и др., и становяся крупными хранилищами рыночных данных, подчеркнул г-н Артемьев.
Биржевой институт также способствует борьбе с применением серых схем и трансфертным ценообразованием. Были отмечены текущие усилия правительства, поддержанные Банком России, по формированию цепочек прослеживаемости, которые позволят отслеживать сделки на всех этапах, от первой до последней руки. Кроме того, г-н Артемьев сообщил о создании российского национального биржевого ценового агентства на базе информационной системы SPX, которое будет заниматься сбором и анализом рыночных данных, а также внедрением методик для определения рыночных цен.
“В конечном итоге мы должны предложить всю палитру рыночных цен. Скажите, кто кроме биржи может предложить это — и торги, и внебиржевую регистрацию, и опросники? Никто”,
— подчеркнул он. В дальнейшем планируется, что сотрудничество с партнерами из Китая, Индии, Бразилии и других стран БРИКС+, ОПЕК и ЕАЭС станет важным шагом для создания международного ценового агентства, сообщил г-н Артемьев.
© Spimex
Вопросы общего биржевого пространства не были урегулированы в договоре о создании ЕАЭС, но за 10 лет развития биржевая торговля в странах союза значительно улучшилась, и теперь единое биржевое пространство требуется сформировать с учетом высокого технологического уровня бирж, отметил Максим Ермолович, член Коллегии (министр) по конкуренции и антимонопольному регулированию Евразийской экономической комиссии. Он обозначил основные направления развития интеграции в контексте создания общего биржевого комплекса: достижение системной открытости товарных рынков, предоставление всем участникам равного доступа к информации о ценах, объемах торгов, условиях поставки и проч., а также стандартизация и унификация биржевой торговли.
“Всё это в итоге приведет к тому, что мы создадим институциональную экосистему управления рисками при трансграничных поставках. Эти риски высоки, а биржевое пространство с его технологически развитыми площадками существенно решает вопрос хеджирования этих рисков по самым разным направлениям”.
© Spimex
Филипп Габуния, заместитель Председателя Банка России, указал на важность внебиржевой информации в процессе формирования ценовых индикаторов, отметив большие обороты электронных площадок, как связанных, так и не связанных с государственными закупками.
“Мы видим перспективу использования данных, которые могут получать администраторы финансовых индикаторов с внебиржевых торгов. Однако на текущий момент есть сложности с их получением и оценкой их применимости. Мы планируем создавать стимулы для рынка, чтобы владельцы данных делились ими с провайдерами индикаторов, а также вовлекались в создание новых индикаторов, которые могут использоваться в различных отраслях”.
© Spimex
Создание национальных ценовых индикаторов — задача стратегической важности, подчеркнул Иван Чебесков, заместитель министра финансов РФ. Даже если в будущем вернутся международные индикаторы, приоритет будут иметь именно национальные и партнерские индикаторы, считает он. Прозрачное ценообразование и обеспечение равных условий для всех участников рынка важно с точки зрения налаживания международного сотрудничества с партнерами по ЕАЭС и БРИКС.
“Глубина товарных рынков важна для того, чтобы цена действительно формировалась на основе большого числа прозрачных сделок. Чем больше партнеров мы привлечем для этого, тем более точной будет эта цена и, соответственно, информация, поступающая в финансовую, налоговую и бюджетную системы”.
© Spimex
Примером уже налаженного партнерства может служить торгово-экономическое сотрудничество между Китаем и Россией через китайский город Хуньчунь (провинция Цзилинь). Чжан Линьго, мэр Правительства Хуньчуня, выразил надежду, что Петербургская биржа станет мостом для расширения практического взаимодействия между Россией и Китаем в самых широких областях и позволит оптимизировать процессы трансграничной торговли. Эти процессы включают в себя торговлю такими товарами, как уголь, морепродукты, металлические руды, источники чистой энергии и др. Так, 80% импорта морепродуктов из России в Китае приходится именно на Хуньчунь.
“Кроме того, мы надеемся на расширение сотрудничества в таких областях, как финансы, логистика и цифровая экономика, а также на глубокую интеграцию цепочек производства и поставок. Всё это будет работать на благо народов наших стран и придаст мощный импульс развитию регионов в тесной координации друг с другом”,
— сказал Чжан Линьго.
© Spimex
По отдельным непромышленным товарам, таким как зерно, биржевые котировки уже стали основой для расчетов, что сократило спред между оптовой и розничной ценой на 10-12%. После включения нефтепродуктов в биржевой оборот в 2011 году спекулятивные скачки цен уменьшились на 8-10%. Эти данные демонстрируют, что при реализации товаров в формате биржевой торговли не просто фиксируется цена, а стабилизируется рынок, а также снижается роль посредников и недобросовестных практик, подчеркнул Дмитрий Кусков, директор Департамента международной кооперации и лицензирования в сфере внешней торговли Министерства торговли и промышленности РФ. Включение в биржевой оборот товаров, которые оказывают максимальное влияние на инфляцию, особенно в социально значимых отраслях, позволит оздоровить бизнес сразу по трем аспектам: снизить теневые надбавки посредников, создать объективные индикаторы для бизнеса и регуляторов и ускорить адаптацию рыночных изменений.
“Мы рассматриваем биржевую торговлю как мост между рыночной свободой и государственным регулированием. Уже сейчас мы видим, как продукция АПК и нефтепродукты демонстрируют снижение ценовой волатильности. Добавив в этот список, к примеру, стройматериалы, мы создадим систему, которая будет работать на опережение кризисов”.
Опытом работы с биржевыми индикаторами в нефтяной отрасли поделился Антон Рубцов, директор Департамента нефтегазового комплекса Министерства энергетики РФ. Он особо отметил проблемы логистики, создающие трудности с поставками, и подчеркнул необходимость обеспечения своего рода товарного клиринга, а также выстраивания инфраструктуры с участием РЖД и подключением портовых мощностей. Только с развитием правильной экосистемы биржа сможет выйти на международный уровень, убежден он.
Дмитрий Мурев, заместитель генерального директора ОАО "РЖД", начальник Центра фирменного транспортного обслуживания филиала ОАО "РЖД", рассказал о работе электронной площадки “Оператор товарных поставок” (ОТП РЖД). Это проект по сопровождению и формированию биржевой инфраструктуры перевозок товаров и сырья железнодорожным транспортом, запущенный в 2021 году. В 2024 году через ОТП РЖД на Петербургской бирже было законтрактовано 1,6 млн тонн нефтепродуктов, что в 22 раза больше, чем в предыдущем году. С начала 2025 года уже законтрактовано более 1,8 млн тонн, что в 14 раз больше, чем за аналогичный период 2024 года. По словам г-на Мурева, доля использования ОТП РЖД от общего объема торгов нефтепродуктами на Петербургской бирже по итогам I квартала достигнет порядка 30%. Он отметил перспективу использования платформы в торговле с партнерами в рамках ЕАЭС и в целом на международном уровне.
На фото слева направо: Дмитрий Кусков, Антон Рубцов, Иван Чебесков, Алексей Иванов, Игорь Артемьев, Максим Ермолович, Филипп Габуния, Чжан Линьго, Дмитрий Мурев © Spimex
Подводя итоги встречи, Игорь Артемьев отметил, что Петербургская биржа намерена развивать свою логистическую систему и в будущем предоставлять клиентам широкий спектр услуг, включая фрахт и страхование. Кроме того, крупнейшие биржи могут получить статус "системно значимых", аналогичный статусу крупных банков в финансовом секторе. В этом случае требования по надзору будут ужесточены, но и гарантии для клиентов станут более прозрачными и надежными.
“Мы находимся на важном этапе развития и должны восстановить матрицу, которая была правильно выстроена. Уверен, что это можно будет осуществить в течение ближайших трех лет”.
Ежегодный Международный форум “Биржевой товарный рынок” — главное мероприятие, посвященное развитию биржевых (организованных) торгов в товарно-сырьевых отраслях России – нефтепродуктов, нефти, газа, леса, минеральных удобрений, угля, металла, сахара, а также формированию национальных ценовых индикаторов и современным информационным сервисам для распространения рыночных данных.
Организатором форума выступает Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа – крупнейшая биржа товарного рынка России, объединяющая более 7000 компаний-участников торгов, в том числе и нерезидентов.
